קרן סל מחקה מדד – המדריך המקיף לשנת 2025
איך לבחור קרן סל חכמה, מה זה בכלל “עקיבה סינתטית”, ולמה כל כך הרבה ישראלים מעדיפים קרנות מחקות?
מה זה בכלל קרן סל מחקה מדד?
קרן סל מחקה מדד (ETF – Exchange Traded Fund) היא אחת הדרכים הפשוטות, הזולות והחכמות ביותר להשקיע בשוק ההון. מדובר בקרן שנסחרת בבורסה, בדיוק כמו מניה, והמטרה שלה היא לחקות את הביצועים של מדד מסוים – למשל מדד S&P 500, נאסד”ק 100, או מדד עולמי כמו MSCI World.
במקום לרכוש מאות מניות אחת־אחת, קרן סל מאפשרת להשקיע בסל רחב ומפוזר – בקנייה אחת פשוטה.
אז למה דווקא “מחקה”? ומה ההבדל מקרן רגילה?
קרן מחקה לא מנסה “להכות את השוק”, אלא לעקוב אחריו בצורה פסיבית. היא לא בוחרת מניות – היא פשוט קונה את כולן לפי המדד. היתרונות:
✅ עמלות נמוכות
✅ שקיפות מלאה
✅ פיזור רחב
✅ ניהול פסיבי וללא מניפולציות
✅ לרוב – תשואה עדיפה על פני קרנות אקטיביות
השוואה מהירה בין סוגי קרנות מחקות:
| קרן | מדינת רישום | סוג עקיבה | דיבידנד | מיסוי פנימי | מס עיזבון | מטבע מסחר | הערות |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ישראלית | ישראל | סינתטית | צוברת | 0% | אין | ₪ | מעולה לטווח ארוך |
| אירית | אירלנד | סינתטית / פיזית | צוברת/מחלקת | 0%–15% | אין | ₪ / € / $ | ראו כתבה נפרדת |
| אמריקאית | ארה”ב | פיזית | מחלקת | 30% | כן | $ | פחות מתאים לישראלים |
מהם הקריטריונים החשובים בבחירת קרן סל?
🟡 סוג המדד: איזה מדד הקרן מחקה? S&P 500? נאסד”ק 100? MSCI ACWI? תבחרו לפי אסטרטגיית הפיזור והסיכון שלכם.
🟡 דמי ניהול: עדיף מתחת ל־0.2%. ככל שזול יותר – יותר תשואה נשארת בכיס.
🟡 דיבידנד – צוברת או מחלקת? צוברת מאפשרת לדחות מס ולהרוויח אפקט של ריבית דריבית.
🟡 עקיבה פיזית או סינתטית? עקיבה פיזית משקיעה במניות עצמן. עקיבה סינתטית משתמשת בחוזים פיננסיים. שתיהן מקובלות, עם יתרונות שונים.
🟡 מטבע מסחר והצמדה: עדיף לקנות קרנות שקליות שמוצמדות למדד המחירים לצרכן – כדי להימנע מחשיפה לדולר ולמזער מס רווחי הון.
🟡 מס עיזבון: קרנות אמריקאיות עלולות להיות חשופות למס עיזבון (עד 40%!) במקרה של פטירה. קרנות ישראליות ואיריות פטורות.
קרן סל ישראלית או אירית – מה עדיף?
🔍 לטווח ארוך ולמשקיע הישראלי הממוצע – קרן מחקה ישראלית או קרן אירית שקלית צוברת הן הבחירה המובילה. למה?
- יעילות מס: שתי האופציות מאפשרות להימנע ממס דיבידנד על מדדים אמריקאיים (0%!)
- שקלים – בלי המרת מט”ח
- פיזור רחב ונגישות קלה דרך ברוקרים ישראליים
השוואה בין קרנות מחקות פופולריות
| קרן | מדד | מנפיק | סימול בבורסה | דמי ניהול | צבירה | עקיבה | מיסוי |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| אינבסקו אירית | S&P 500 | Invesco | 1183441 | 0.09% | כן | סינתטית | 0% מס דיבידנד |
| איישרס אירית | S&P 500 | iShares | 1159250 | 0.07% | כן | פיזית | 15% מס דיבידנד |
| קסם מחקה | S&P 500 | קסם | 5124482 | 0% | כן | סינתטית | 0% מס דיבידנד |
| IBI מחקה | S&P 500 | IBI | 5127469 | 0.02% | כן | סינתטית | 0% מס דיבידנד |
מה לא לעשות?
🚫 לא לקנות קרן אמריקאית בלי להבין את ההשלכות (מט”ח, מס עיזבון, מס דיבידנד)
🚫 לא לבחור קרן רק לפי שם המדד – תבדקו את המאפיינים שלה בפועל
🚫 לא להניח שכל הקרנות דומות – ההבדלים הקטנים עושים את ההבדל בתשואה!
לסיכום – כך תבחרו נכון
✅ בחרו קרן מחקה מדד רחב (S&P 500, ACWI, MSCI World)
✅ ודאו שהיא צוברת, נסחרת בשקלים, ועם דמי ניהול נמוכים
✅ הימנעו ממיסוי מיותר (עדיפות לקרנות עם 0% מס דיבידנד)
✅ בדקו שהקרן מתאימה לתיק שלכם – ואל תשכחו לאזן את הפיזור
🧭 רוצים להבין לעומק את היתרונות של קרנות איריות לעומת אחרות?
המשיכו לקרוא כאן:
👉 איך להשקיע חכם עם קרן סל אירית – מדריך מעשי
